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《2017全球亿万富豪报告》(附报告下载)

日期: 2017-10-27
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《2017全球亿万富豪报告》(附报告下载)



导言

昨日,瑞银和普华永道联合发布了《2017全球亿万富豪报告》。报告指出,去年全球亿万富豪财富增长17%,达6万亿美元。其中,亚洲拥有世界上最多的亿万富豪,每隔一天就有一位新亿万富豪诞生,人数首次超过美国,分别有637人及563人。不过美国富豪依然拥有最大总量的财富,若趋势持续,亚洲亿万富豪的总财富,将于4年内追上美国。


该报告涵盖了14个最大的亿万富豪市场,约占全球亿万富豪财富的80%分析了1,550位亿万富豪的相关数据,并回顾了过去20年的发展历程。此外,报告调研过程与亿万富豪顾问进行了多达25次访谈,并与30多名亿万富豪及近30名继承人进行了面对面访谈。




综述



◎ 恢复增长


在经历了2015年的短暂停滞后,亿万富豪的财富重归增长轨道。从全球范围来看,2016年亿万富豪财富总值增幅达17%,由5.1万亿美元增长至6.0万亿美元。全球亿万富豪人数增长10%,达到1,542人


◎ 亚洲世纪:赶超美国


在这非同寻常的一年中,中国企业家的崛起促使亚洲亿万富豪的人数几乎增长了四分之一,达到637人。相比之下,美国拥有亿万富豪563人,欧洲342人。然而,由于最富裕的人士多数居住在美国,因此,美国仍然占据最大量的超级财富。


◎ 创新和影响


21世纪亿万富豪相关的企业多涉足技术等行业,在新兴市场中,此类企业为新经济发展提供了动力,也大大地提高了人们的生活水平。1,542位亿万富豪拥有或部分拥有的公司中,全球直接雇员高达2,770万人,大致相当于英国的就业人口。


◎ 人脉网络的兴起


亿万富豪们开始利用其广泛的人脉网络。他们经常与从事商业、投资和慈善事业的同侪共事。但其更多地是在利用与他们的关系,例如,以求在资本市场之外获取大量资金。良好的互通有助于他们更加高效地合作。


◎ 艺术和体育红利


继慈善事业之后,艺术和体育行业是亿万富豪对社会产生重大影响的两大领域。


亿万富豪们越来越热衷于艺术和投资体育俱乐部。这一趋势推动了艺术收藏的全球化,也提高了对公众的开放程度。商业化的体育俱乐部不仅能提高其盈利能力,同时也为其所在的社区带来了相关的利益。


◎ 展望


在2017年和2018年接下来的时间里,全球经济的增长及金融、商品和货币市场能为亿万富豪们提供良好的发展环境。放眼未来,在接下来的二十年里会有2.4万亿美元的巨额财富将会转移,其中大量财富将流向慈善事业。


《2017全球亿万富豪报告》(附报告下载)



2016年亿万富豪财富恢复增长


继2015年经济略微下滑之后,2016年,亚洲新兴亿万富豪阶层的崛起推动了亿万富豪的财富再度扩张。而美国巨大的亿万富豪财富依然保持活力,实现了大幅度增长。欧洲亿万富豪财富仅小幅上涨,其中大部分财富均来自于家庭传承。


从全球范围来看,财富总值增长了8,920亿美元,增幅达17%,由5.1万亿美元增长至6.0万亿美元。这延续了亿万富豪卓越业绩的长期趋势,是MSCI AC全球指数增速(8.5%)的两倍,远超名义GDP增长指标(5.8%)。


1亿万富豪净人数增加了145人(+10%),达到1,542人。相比之下,2015年亿万富豪财富下滑5%,由5.4万亿美元下滑至5.1万亿美元。


《2017全球亿万富豪报告》(附报告下载)


金融市场和货币流通的变动掌控着该局面逐年的发展。2016年经济复苏的四大主要行业是:材料(+31%)、技术(+23%)、金融服务(+16%)以及工业(+28%)。尤其是商品价格的回暖(2016年彭博商品指数上涨11%)推动了矿产、钢铁和石油行业亿万富豪的增加。


在这些行业中,由于经营杠杆的调节,相关商品价格的变动对利润产生了重大的影响。亚洲房地产价格的上浮和美元的波动也为此提供了动力。相比而言,2015年商品市场和美元走势的调整阻碍了经济的发展。


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亚洲财富增速超过美国和欧洲


企业家们成就了这一亚洲世纪,亚洲亿万富豪的数量首次超越美国,但其财富仍然落后于美国亿万富豪。在这一年里,亚洲亿万富豪的人数增加了117人(涨幅23%),达到637人。相比之下,美国亿万富豪仅增加了25人(+5%),达到563人。欧洲亿万富豪人数与去年基本持平;新晋亿万富豪3人,总数达342人


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亚洲经济扩张促使平均每两天就诞生一位新晋亿万富豪,富豪人数创纪录地增长了162人。2016年,亚洲亿万富豪财富总值增长近三分之一(+31%),由1.5万亿美元增长至2.0万亿美元。


四分之三的新晋亿万富豪来自该区域的两大经济主力,即中国和印度。目前,中国占据了最多的亿万富豪,净增加67人,总数达318人。印度亿万富豪人数增加16人,总数攀升至100人。商品价格回暖、中国房价飙升和美元的波动为中国的发展提供了强有力的推动。


经分析表明,如果保持目前的增长趋势,亚洲亿万富豪财富总值将会在四年内赶超美国。


据本报告采访过的亚洲亿万富豪所言,中国地缘政治稳定、房地产价格攀升、基础设施支出、中产阶级壮大以及商品价格回升共同推动了财富的增长。


然而,亚洲的巨额财富仍然相对不太稳定。经济的飞速发展、政治的不确定性和动荡的股票市场能快速地聚集财富,但同样也能迅速地缩减财富规模。


仅这一年内,45人(其中34人来自中国)跌落亿万富豪榜。亚洲大部分年轻富豪的财富刚过十亿美元大关,极易因股价下跌、政局变动或个人困难等各种形式的因素导致财富逆转。


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亿万富豪创造2770万个就业机会


1,542位亿万富豪拥有或部分拥有的公司中,全球直接雇员高达2,770万人,大致相当于英国的就业人口。至少280万人受雇于2016年新晋亿万富豪相关的公司,约占全球亿万富豪相关公司雇佣总数的十分之一。


因为本年86%的新晋富豪都是白手起家,故此比例相对较高。(据了解,标准普尔全球1,200家公司在2016年雇佣的员工中,13%供职于与亿万富豪有关的公司。)


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白手起家的亿万富豪比例正在上升


企业家们以空前的速度开创业务。各种数据也印证了这一趋势。1995年,白手起家的亿万富豪仅占45%。2016年,该比例上升到70%左右。在亚洲和美国,绝大多数的财富都是白手起家创造的。仅在欧洲,因大量亿万富豪相关的企业始建于战后年代,所以白手起家的财富和多代传承的财富大致相当。


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东西方差异——上市或私有?


对于所有权模式,各地区文化差异显著。亚洲人,尤其是中国人,更乐意迅速将其年轻的公司在股票市场上市。这使其能以上市者的身份获得资金,积累财富。同时也改善了客户、供应商和员工对企业和品牌的认知。相比之下,上市公司在欧洲和美国却不受欢迎。


2016年,与亚洲568名亿万富豪相关联的企业中,63%已上市。而美国亿万富豪相关联的421家企业中,仅37%上市,欧洲256家企业中上市的也仅40%。


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未来二十年内,巨额财富将会发生转移


估计,在未来二十年里,70岁及以上的亿万富豪将转移高达2.4万亿美元的财富,比上一年度增长16%。无论是对其继承者还是慈善机构而言,这无疑将是一笔巨额的意外之财。


70岁及以上的富豪拥有超过三分之一(39%)的亿万富豪财富。鉴于其中最年迈的居住在美国和欧洲,因此这两个区域也将会成为巨额财富的转移之地。亚洲亿万富豪更为年轻,其中80%在70岁以下。


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拥有巨额财富的家族也越来越全球化,并具有流动性。其子女在世界各地求学以及联姻,资产也遍布多国。地域、文化和代系问题犹如鲁比克魔方错综复杂,亟待解决。家庭成员的纳税地区和国籍迥异,使继承计划更加棘手。


在新加坡和伦敦都拥有房产的法国家庭该怎样计划继承方案?当沙特家族在美国接受教育的女儿想掌管生意时,这个家族应该如何决策?


过去这些问题显然只和良好家庭背景以及企业治理相关,然而因为监管的加强以及税法的复杂化,继承计划也更加复杂。通用报告准则(CRS)以及税基侵蚀与利润转移(BEPS)计划的出现就是两项最重要的例证。


跨国家族一般家庭结构疏散,在现今环境下,已不能有效计划家族继承以及慈善遗产分配。一些家族低估了遗产分配的复杂性,而另外一些家族已开始提升其家族办公室的税务和法务处理能力,或向具备强大国际关系的服务提供商寻求意见。



巨额财富带来艺术和体育红利


巨额财富的出现为全球艺术收藏和体育俱乐部创造了红利,不仅在美国和欧洲,中东、亚洲、拉丁美洲和非洲也是如此。除慈善外,亿万富豪在这两个领域也具有巨大社会影响力。


尽管艺术领域的不透明众人皆知,但在200位顶级收藏家中,超级富豪的占比却持续增长。1995年,此名单中有28位亿万富豪,到2016年,该数字已经增加到72人。虽然美国收藏家继续在该名单中领先(2016年该名单中有42位美国收藏家),但亚洲,尤其是中国收藏家也愈发活跃。2006年,该名单中仅有1位亚洲亿万富豪,而2016年已有14位。


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亿万富豪正在成为足球、曲棍球、棒球和篮球等运动的主要赞助人。据分析,109位亿万富豪拥有全球超过140家体育俱乐部。其中 60位来自美国,20位来自欧洲,29位来自亚洲。此外,拥有体育俱乐部并不是一件羽翼未丰的人能够驾驭的事情,这些运动大亨的平均年龄68岁,拥有财富高达50亿美元。


在美国,亿万富豪拥有三分之二的美国男子职业篮球联赛和职业足球联赛球队,以及一半的职业棒球联盟球队。在英国,这些亿万富豪拥有几乎一半(二十分之九)甲级足球联赛球队。过去两年,亚洲人收购了一半以上的亿万富豪足球俱乐部。


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未来展望


◎ 和风细雨,未来可期


亿万富豪的财富来之不易,短期内还面临着经济与市场波动带来的冲击。但按照我们的预期,在2017年剩余时间以及2018年,亿万富豪的财富所面临的环境相对有利。全球经济环境一路向好,将推动企业收入与盈利的增长。美国的收入增长脚步将略微放缓,但欧洲与亚洲的周期性行业将迎来国内消费与国际贸易流的增长。


同样地,尽管货币政策的规范化以及政治风险的徘徊可能导致市场波动,但股票、债务以及商品市场所产生的正回报率不会让财富陷入孤立无援的境地。放眼未来,企业家似乎将继续受益于诸多大趋势,例如不断加速的技术变革、亚洲的城市化以及持续的金融化。但技术与金融服务行业所面临的监管威胁以及亚洲的地缘政治不确定性同样会滋生风险。


◎ 继承与慈善的光明前景


随着财富的创造以及亿万富豪的老去,未来二十年将有高达2.4万亿美元的财富被转移,部分将被捐献给慈善事业。从不断刷新记录的赠与金额我们可以看到亿万富豪的公共投入只不过是其财富的冰山一角。这些慈善家大多雄心勃勃,力图解决气候变化问题,改善公共教育,扶贫,探寻阿尔茨海默病的治疗方法等等。


此外,亿万富豪可能对影响力投资更有兴趣,对环境与社会成果的经济回报均十分重视。许多亿万富豪的财富继承人已经将可持续标准嵌入其消费、就业与投资决策中。这些未来的财富守护者可能会运用不断增长的经济实力以更具备可持续性的方式管理家族企业,并常常以更有效方式利用其网络关系,以此达成其目的。


◎ 改变艺术与体育游戏法则


亿万富豪在艺术与体育领域可谓是游戏法则变革者。然而,他们需要将可持续性牢记于心。修建博物馆或购买运动队是一回事,通过时间的考验实现成功运行则是另一回事。私人博物馆必须具备充分的资金以及有效的战略。因此,“公私伙伴关系”当是一个有效的方案。


至于体育俱乐部,毫无疑问,亿万富豪正致力于该领域的商业化,但要取得成功,他们尚须扎根于此。企业界大亨可能会在全球范围内让艺术收藏更为普遍、实现体育俱乐部的商业化—但摆在他们面前的是陡峭的学习曲线,他们仍旧需要通过不断的学习让这条曲线趋平。


本文内容来源:WEALTH财富管理整理自瑞银&普华永道《2017全球亿万富豪报告》


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