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为客户量身定制境外家族信托 ——专访瑞致达中国(Vistra China)董事总经理 郑实

日期: 2017-11-08
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来源: 财富管理杂志

为客户量身定制境外家族信托 ——专访瑞致达中国(Vistra China)董事总经理 郑实

   

        郑实 Ernest Zheng  

    ◆ 2010年加入瑞致达(Vistra),担任中国董事总经理

    ◆ 拥有超过20年金融行业从业经验

    ◆ 持有英国卡迪夫大学(Cardiff University)工商硕士学位

     

   “家族信托不是一个标准化产品,

      而是基于对客户现状和诉求的充分了解, 而提供的定制化解决方案。”




在众多财富传承的工具中,家族信托一直被誉为家族财富管理“皇冠上的明珠”,在全球范围内,它是众多超高净值人群财富传承和资产保全的首选。中国的高净值家庭往往比较复杂,如家业不分、家事复杂、代际差异明显等,因此,如何为中国的高净值客户量身定制家族信托方案显得尤为重要。


事实上,这颗“皇冠上的明珠”在国内已经日益放光,越来越多的机构开始涉足。而瑞致达(Vistra)作为全球首屈一指的信托及企业服务提供商,其全球网络能为高净值客户提供切合需要的境外信托、受信、基金行政管理,以及公司成立、公司秘书等全面无缝的企业服务。截至目前,瑞致达(Vistra)在全球44 个司法管辖区的超过3,500 名专业人士, 管理着20 多万个架构,管理资产达2,250 亿美元。


瑞致达中国(Vistra China)董事总经理郑实在接受本刊记者采访时表示,家族信托不是一个标准化产品,而是基于对客户现状和诉求的充分了解,而提供的定制化解决方案。这就需要专业机构(如瑞致达Vistra)根据其专业能力引导客户,让客户的想法和需求匹配上。


郑总在金融行业已有超过20 年的经验, 在加入瑞致达(Vistra)之前,主要在跨国银行从事企业融资方面的工作。他专注于从客户角度出发的海外业务,这些年来他领导了各种结构性融资交易,包括使用离岸控股公司来进行并购和上市。正值瑞致达中国(Vistra China)参加第二届亚太财富论坛之际,本刊记者采访了瑞致达中国(Vistra China)董事总经理郑实,就境外家族信托的方方面面做了深度交流。


《财富管理》: 近年来,家族信托越来越多地被提及,国内也有很多金融机构或财富管理机构推出相关的产品或服务。请问,瑞致达(Vistra)的家族信托跟他们有什么区别吗? 

郑实:最根本性的区别要从法律谈起,瑞致达(Vistra)提供的境外家族信托是基于普通法体系下的信托,它根本解决了资产所有权的问题。客户( 委托人) 将资产委托给信托机构, 从法律意义上来讲,这些资产的所有权就发生了转移,其目的是为了资产的保护和传承。而我们国家目前市场上所讲的信托,更多的是一种理财产品,它没有办法割裂资产的所有权问题。

近期,银监会出台了《信托登记管理办法》,今后凡是在中国设立的信托都需要登记了。而境外家族信托强调的是资产保全和财富传承的功能,并强调其私密性。


《财富管理》: 目前国内提供境外家族信托的机构也有很多,瑞致达(Vistra)的核心优势是什么?

郑实:首先,瑞致达(Vistra)在香港、新加坡、英属维尔京群岛(BVI)、开曼群岛、泽西岛、英国等十多个国家和地区有离岸信托牌照,拥有受托资质及专业团队。我们可以根据客户的需求为其量身定制最合适的信托方案,比如我们要看客户的资产在哪里,哪个属地的信托更适合客户等,而不是为了设立而设立信托。市场上很少有一个独立的信托机构能同时提供十多个司法属地的信托来满足客户的需求,这已经是瑞致达(Vistra)与其他机构很大的区别了。其次,国内很多银行提供的信托服务,更希望客户以现金资产设立信托,而瑞致达(Vistra) 作为一个独立的离岸信托公司,专注于资产的保护和传承,客户的不动产、股权、艺术品甚至珍贵饰品都可以装入信托,这也是一个很大的不同。

 

为客户量身定制境外家族信托 ——专访瑞致达中国(Vistra China)董事总经理 郑实


《财富管理》: 目前设立境外家族信托最大的困难是什么? 

郑实:信托只是一种契约,承载客户资产的是一家公司,我们提供的境外家族信托服务, 客户资产必须是已经在境外的。而目前国内的客户,资产很多都以国内房产为主,特别是一线城市房产,本身就有严格的限购措施,更别说注入境外信托了,这是一个挑战。而如果客户资产以现金为主,那么在当前严控资本外流的大背景下,将资本转入到境外信托,也是一大挑战。


《财富管理》:  您刚刚提到当前严控资本外流的大背景,会对瑞致达(Vistra)的业务产生影响吗? 

郑实:短期来看,没有太大的影响,改革开放近40 年,很多客户通过正常合理的跨境投资,已经将他们的资产安置在境外,这些都是我们可服务的对象。长远来说,我们坚信中国的改革开放会进一步扩大和加深,对资本的管制也会趋于平稳态势,资本的流动最终会按照市场的规则进行,因此,机遇也会越多。

其次,在全球化和一带一路的大背景下,国家一直是鼓励合理的跨境资本流动的,依托着中国这么庞大的经济体,中国企业向全球发展是必然趋势,不可阻挡。在“走出去”的过程中, 我们会帮助中国企业搭建合理的公司架构,设立境外公司,实现合理的税务规划和利润最大化。

另外,最近CRS(共同申报准则)常被议论,很多人问会不会对我们的业务产生影响。我们也在和企业家、银行家们沟通,我们以专业的解读,使他们正确地认识CRS 的执行所带来的影响,并建议他们,在专业的服务机构帮助下,提前做好合理的税务规划。


《财富管理》: 为客户量身定制境外家族信托是怎样一个流程?这其中的关键点是什么? 

郑实:这是一个很好的问题,我们讲的信托是一个解决方案。首先,了解客户的现状和诉求非常重要,我们会提醒客户一定要“未雨绸缪”,我们会从家庭成员、资产情况以及最终想要实现的诉求来充分了解客户。然后,设计满足客户需求的信托架构,必要时我们会与律师和税务师等专业机构合作。同时,我们也会对客户进行尽职调查,对客户的身份背景、资产来源等进行合规调查。最后,签订信托文件并着手搭建信托架构。这一流程中的每个环节都有关键点,比如开始阶段,需要我们根据专业能力引导客户去挖掘他们的真实想法和需求,我们发现,很多人其实并不是十分清楚自己的状况是什么、自己的最终需求是什么。


《财富管理》:  瑞致达(Vistra)的收费模式是怎样的? 

郑实:主要是两个费用:一是信托的设立费用,对高净值客户而言,设立费用本身并不高。二是信托的管理费用,这就要看每个客户的资产规模及其复杂程度,有些客户的资产包括不动产、游艇、私人飞机等,这些资产需要成本去维护管理,客户的资产越复杂,收费就越高。


《财富管理》:  设立境外家族信托的客户主要是哪一类群体? 

郑实:一般都是企业家。中国经济经过过去几十年的发展,培育出了不少企业家,如今他们步入了考虑资产传承的阶段;其实也是由于他们这几十年丰富的阅历,意识到了风险无处不在,资产需要一定的保护。中国还未进入老牌资本主义国家那样的阶段——二代、三代、四代拥有的资产都是靠信托传承下来的,我们目前还处于五、六十岁的自己打拼出来的第一代企业家开始考虑资产传承问题的阶段。

当然,还有一些上市公司的企业家在上市之前设立家族信托和员工激励计划信托。


《财富管理》:  除了设立境外家族信托,高净值客户在海外投资过程中,主要会选择哪些项目?瑞致达(Vistra)提供哪些相关服务? 

郑实:瑞致达(Vistra)提供服务的主要目的是帮助客户实现资产保护和传承,一般不提供任何项目投资建议,项目投资还是需要交给金融机构或者财富管理机构去建议和参与,术业有专攻嘛。不过正如我前一个问题提到的,现在考虑设立境外家族信托的一般都是企业家,那么他们的公司可能也会涉及境外投资需求,如海外上市、境外收购等,在这方面瑞致达(Vistra)就可以为他们提供更多的服务了,包括境外架构的搭建,以及境外公司成立与管理、代理记账、公司秘书、人力资源等一系列企业服务。


了解详情,请联系:shanghai@vistra.com 

官方网站:www.vistra.com




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